Prof. Dr. Jan Vecer Adjunct Professor Prof. Jan Vecer ist seit September 2015 an der Karlsuniversität in Prag tätig, wo er Lehrveranstaltungen in mathematischer Finanzierung und stochastischer Analyse unterrichtet. Von 2010 bis 2015 war er Professor für Finanzen an der Frankfurt School of Finance and Management. Professor Jan Vecer erhielt seinen Doktortitel in Mathematical Finance von der Carnegie Mellon University. Er arbeitete an der University of Michigan und der Kyoto University und an der Columbia University, wo er 2006 zum Associate Professor ernannt wurde. Er arbeitet in verschiedenen Bereichen der Finanzstatistik, Financial Engineering und Applied Probability. Diese Bereiche umfassen Optionspreise, Optimale Handelsstrategien, Stochastische Optimale Steuerung und Stochastische Prozesse. Die Methode, die er für die Preisgestaltung von Asian Options entwickelt hat, wird sowohl in der Wissenschaft als auch in der Finanzbranche als Benchmark eingesetzt. Er ist ein Autor einer Monographie ldquoStochastic Finance: Ein Numeraire Approachrdquo von CRC Press veröffentlicht. Er hat über 100 eingeladene Vorträge in den Konferenzen und in den Weltklasse-Universitäten wie Harvard, Princeton, Stanford, University of Chicago, Cornell, Oxford, Cambridge, Humboldt oder Tsukuba gegeben. Wissenschaftliche Zeitschriftenartikel Vecer, J. 2014. Asiatische Optionen auf dem harmonischen Durchschnitt, Quantitative Finance Vol. 14 (8), Seiten 1315-1322. Vecer, J. 2014. Black-Scholes-Vertretung für asiatische Optionen, Mathematische Finanzen Vol. 24 (3), S. 598-626. Pospisil, L. Vecer, J. 2010. Portefeuillempfindlichkeit gegenüber Änderungen des Maximums und des maximalen Drawdowns, Quantitative Finance Vol. 10 (6), S. 617-627. Dong, F. Chiara, N. Vecer, J. 2010. Validierung von kündbaren und verwertbaren Erlös-Performance-Linked Project Backed Securities, Internationale Zeitschrift für Theoretische und Angewandte Finanzen Vol. 13 (5), Seiten 751-765. Pospisil, L. Vecer, J. Hadjiliadis, O. 2009. Formeln für gestoppte Diffusionsprozesse mit Stoppzeiten basierend auf Drawdowns und Drawups, Stochastische Prozesse und ihre Anwendungen. 119 (8), S. 2563-2578. Pospisil, L. Vecer, J. 2008. Teilweise Differentialgleichungsmethoden für den maximalen Drawdown, Journal of Computational Finance Bd. 12 (2), S. 59-76. Chiara, N. Garvin, M. Vecer, J. 2007. Bewertung von Simple Multiple-Exercise Real-Optionen in Infrastruktur-Projekte, Journal of Infrastructure Systems Vol. 13 (2), S. 97-104. Hadjiliadis, O. Vecer, J. 2006. Drawdowns vorangehenden Rallyes im Brown'schen Bewegungsmodell, Quantitative Finance Vol. 6 (5), S. 403-409. Vecer, J. 2006. Maximaler Drawdown - und Richtungshandel, Risiko Vol. 19 (12), Seiten 88-92. Jonsson, M. Vecer, J. 2005. Insiderhandel in konvergenten Märkten, Angewandte Mathematische Finanzen 12 (3), Seiten 243-252. Vecer, J. Xu, M. 2004. 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Schätzung der Wirkung der Roten Karte im Fußball: Wenn ein Verbrechen im Austausch zur Verhinderung einer Target-Gelegenheit zu verhängen, Artikel 8, Journal of Quantitative Analysis in Sports Vol. 5 (1). Vecer, J. Ichiba, T. Laudanovic, M. 2007. Zur probabilistischen Aufregung von Sportspielen: Artikel 6, Journal of Quantitative Analysis in Sports Vol. 3 (3). Vecer, J. 2007. Vermeidung von Portfolioverlusten durch Absicherung des maximalen Drawdowns, Wilmott Vol. 5 (4). Forschungsthema Präsentationssponsoren auf Konferenzen Vecer, J. Crossing im Fußball hat einen starken negativen Einfluss auf die Bewertung: Beweise aus der englischen Premier League und der deutschen Bundesliga Harvard Univ. Science Center, 2013 New England Symposium über Statistiken in Sports, 2013, Cambridge (Mass.). Vecer, J. Optimale Portfolio-Auswahl mit mehreren Benchmarks Tadbir Operational Research Group Ltd, 5. Internationale Konferenz über angewandte operative Forschung, 2013, Lissabon. Vecer, J. Asiatische Optionen auf harmonische Durchschnitts-Workshops zu Stochastischen und PDE-Methoden in der Finanzmathematik, 2012, Yerevan. BREAKING DOWN Drawdown Diese Methode der Aufzeichnung ist nützlich, da ein Tal nicht gemessen werden kann, bis ein neues Hoch auftritt. Sobald die Investition, der Fonds oder die Ware ein neues Hoch erreicht, zeichnet der Tracker die prozentuale Veränderung von der alten zur kleinsten Mulde auf. Drawdowns helfen bei der Bestimmung der finanziellen Risiken der Investitionen. Sowohl die Calmar-und Sterling-Verhältnisse verwenden diese Metrik, um eine Sicherheit mögliche Belohnung auf ihr Risiko zu vergleichen. Drawdown ist einfach die negative Hälfte der Standardabweichung im Verhältnis zu einem Aktienkurs. Ein Drawdown von einem Aktienkurs hoch zu seinem niedrigen ist als seine Drawdown-Betrag. Stock Drawdowns Eine Aktie Gesamtvolatilität ist durch ihre Standardabweichung gemessen, doch viele Investoren, vor allem Rentner, die Geld aus Renten und Ruhestand Konten, sind besorgt über Drawdowns. Während volatilen Märkten und Märkten, die eine Möglichkeit einer Korrektur haben, ist Drawdown ein ernstes Problem für Rentner. Viele beginnen, sich den Rückgang ihrer Investitionen, von Aktien zu Investmentfonds, und unter Berücksichtigung ihrer möglichen maximalen Drawdown (MDD) Potenzial. Drawdown Risk Drawdowns stellen ein erhebliches Risiko für Investoren dar, wenn man den Aufwärtstrend des Aktienkurses betrachtet, der erforderlich ist, um einen Drawdown zu überwinden. Zum Beispiel kann es nicht scheinen, wie viel, wenn ein Vorrat 1 verliert, da es nur eine Zunahme von 1.01 benötigt, um zu seiner vorher gehaltenen Position zurückzugewinnen. Allerdings erfordert ein Drawdown von 20 eine 25 Rendite, während ein 50-Drawdown gesehen, während der 2008 bis 2009 Great Recession erfordert eine satte 100 erhöhen, um die gleiche Position wiederherzustellen. Die meisten Anleger wollen bis zu 20 oder mehr Verluste vermeiden, bevor sie ihre Verluste reduzieren und eine Position in Geldanlagen investieren. Rentner vor allem das Risiko, wenn sie verdoppeln sich auf die Drawdown-Ökonomie, wie sie weitere Mittel aus dem Kapital ihrer Anlagen zurückziehen, um ihre Ruhestand zu finanzieren. In vielen Fällen kann ein drastischer Drawdown, gekoppelt mit fortgesetzten Abhebungen im Ruhestand, die Rentenfonds erheblich verkürzen. Drawdown Assessments Typischerweise werden Drawdown-Risiken durch ein gut diversifiziertes Portfolio und die Kenntnis der Länge des Recovery-Fensters gemildert. Wenn eine Person ist früh in seiner Karriere oder hat mehr als 10 Jahre bis zur Pensionierung, die Drawdown-Grenze von 20, dass die meisten finanziellen Berater ausreichen sollte, um die Portfolios für eine Erholung zu schützen. Allerdings müssen Rentner besonders vorsichtig sein, um die Risiken in ihren Portfolios. Die Diversifizierung eines Portfolios über Aktien, Obligationen und Bargeldinstrumente kann einen gewissen Schutz vor einem Drawdown bieten, da die Marktbedingungen unterschiedliche Klassen von Investitionen auf unterschiedliche Weise beeinflussen. Aktienkurs oder Marktabbau sollte nicht mit Ruhestand Drawdown verwechselt werden, die bezieht sich auf, wie Rentner sollten Mittel von ihren Renten oder Ruhestand Konten abheben.
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